广州腾龙健康实业股份有限公司（简称：腾龙健康）于2023年8月15日披露IPO招股说明书，计划在深圳证券交易所主板上市，发行股数不超过3,168.00万股，均为新股发行，公司股东不进行公开发售，最终发行数量经中国证监会核准后确定。本次发行股数占发行后总股本的比例不低于25%，募集资金总额为10.13亿元，保荐机构为国信证券。

腾龙健康主要从事水疗按摩缸配件的研发、设计、生产和销售，公司主营业务收入亦主要来源于水疗按摩缸配件产品。主要产品按功能分为按摩产品、水处理产品、灯光产品和附件产品。按摩产品主要包括按摩喷嘴和喷嘴座，水处理产品主要包括水过滤配件、水消毒配件和水循环配件，灯光产品主要包括浴缸灯和泳池灯，附件产品主要包括浴缸盖、浴缸盖支架等。

自设立以来，公司一直深耕水疗按摩缸配件行业，重视研发设计并致力于为全球各大知名水疗按摩缸品牌提供高品质的配件产品。报告期各期，公司主营业务收入分别为24,070.42万元、38,893.77万元和43,996.98万元，占营业收入比重分别为99.73%、99.74%和99.76%。

(资料图片仅供参考)

公司近三年的财务数据如下：

本次IPO募集资金的具体用途如下：

虽然腾龙健康在水疗按摩缸配件行业有着深厚的积累和优势，但投资者在投资时仍需谨慎考虑。风险主要包括以下几个方面：

汇率波动风险报告期内，公司外销收入较高且呈上升趋势，分别为21,343.58万元、34,968.79万元和42,570.75万元，占比分别为88.67%、89.91%和96.76%，反映了对于公司汇率波动的风险。而报告期内公司汇兑损益波动较大，占各期净利润的比例分别为9.95%、3.01%和-9.45%。

企业所得税风险公司存在企业所得税转移定价风险，同时，报告期内公司税收优惠占净利润的比例较高，分别为8.70%、8.84%和8.25%，反映了该风险的存在。若公司未来未能通过高新技术企业资格重新认定，或相关税收优惠政策发生不利变化，将增加公司的税收负担。

出口退税风险公司境外销售占比较高，可能面临出口退税率下调现象，这将对公司的经营业绩产生一定影响。

客户集中度较高的风险公司前五名客户的销售收入占当期营业收入的比例较高，分别为70.01%、71.76%和85.03%。若主要客户出现不利变化，或公司产品交付、质量出现问题导致客户减少采购，将对公司经营业绩产生不利影响。

境外客户销售占比较高的风险公司境外销售占比较高，以北美、欧洲等地区为主要市场。若目标市场波动或上述国家或地区政治、经济形势、贸易政策等发生重大变化，导致境外客户减少采购，将对公司出口规模和经营业绩造成不利影响。

本文源自：金融界

作者：观察君